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中国新能源车购置税继续延长,利好锂矿市场。

中国新能源车购置税继续延长3年,澳州锂矿股投资要点解析

发布时间: 2018-03-06 15:16   作者: CMC Markets

澳洲股票市场近期明显强于美国股票市场以及香港股票市场表现,从227日美国做2月吊颈线的周期开始至今,三地的股票市场均出现下跌,从跌幅看,恒指跌幅接近了5%的调整,澳股则维持于2%附近的调整空间。

 

再看技术上,澳洲200指数位于图中日线一个倾斜结构的偏震荡下行的趋势中,不过K线的结构叠加阴阳线收线看,澳股的多空分歧不是很强。

 

股指的短线重要支撑位于5867-----5941水平;中期波段支撑位于5611----5673水平;因此股票指数的震荡结构中,大型权重股表现则往往跟随震荡,难以出现明显趋势 

上一次对于澳洲股票市场的分析,我们从行业薪资增长角度选取细分行业中低价股的炒作思路。本期澳股中,我们将从矿业股细分中谈及澳股相关波段性操作的思路。

35日,中国管理层释放信号:对于新能源汽车的购置税优惠延长3。对于A股相关上市公司是利好,毋庸置疑,如果说简简单单是针对国内,那么只能说您的视野还不够长,从性价比和直接性角度考虑,澳洲锂矿资源的优势开始显现。

2015年,中国超越美国成为全球最大的新能源汽车市场。据中国汽车工业协会的统计,全国现有的新能源汽车保有量已经超过100万量,是2015年时的3倍还要多。中国已连续3年成为全球新能源汽车推广量最大国家。截至2017年底,中国累计推广新能源汽车超180万辆。

此次,延迟新能源车的购置帨延迟,对于中国新能源汽车是大利好,那么作为新能源汽车细分下游中的锂电池能源将继续收益,锂矿、锂电池相关题材品种

那么作为中国海外矿业合作的大国,澳大利亚的矿业细分中相关品种将同时迎来利好。

2017年澳洲共有三座锂矿投产出矿,银河资源(Galaxy Resource)旗下 Mt Cattlin;赣锋锂业 00246043.1% 参股的 Mt Marion;矿石资源(Mineral Resources 旗下 Wodgina

你会发现,主要的澳洲锂矿中均潜伏着中资资本,而且这些中资资本中有一批已经是上市公司,通过其二级市场表现,来对比澳洲相关个股的表现,这是挖掘澳洲锂矿股相关买卖点一个不错的方法。

 

银河资源-Mt Cattlin:年产20万吨锂精矿,全球锂精矿价格的风向标

 

资源量、储量:西澳 Mt Cattlin 拥有矿石资源总量(探明+控制+推断)1641.6万吨,平均氧化锂品位1.08%;其中,探明资源量(Measured254万吨,平均氧化锂品位1.2%,控制资源量(Indicated953.4万吨,平均氧化锂品位1.06%

产能产量:Mt Cattlin当前具备矿石处理能力160万吨/年,对应锂精矿年产量约 18-20 万吨;

产品定价:Mt Cattlin 主要向中国数家大型锂盐加工企业供应锂精矿。2017年氧化锂品位 5.15%6%标准品位的锂精矿 FOB 价格分别为 830 美元/吨、905 美元/吨。银河资源已与多家中国锂盐厂客户成功签订 2018 年开始、每年 20 万吨、持续五年期的约束性精矿供应协议,每年四季度协商第二年价格。除销售锂精矿 产品外,2018 年一部分精矿将委托锂盐厂加工为碳酸锂、氢氧化锂进行销售。

 

赣锋锂业 43.1% 参股的 Mt Marion

赣锋锂业则是A股重要的上市锂矿蓝筹股,旗下赣锋国际与Mineral ResourcesMRL)、NeometalsNMT)分别持有 Reed Industrial MineralsRIM)公司 43.1%43.1%13.8%的股权,RIM 公司全资持有西澳 Mt Marion 锂辉石矿。

Mt Marion 设计年产能 40 万吨锂精矿,目前 Mineral Resources与赣锋并列作为第一大股东,也是矿山的独家运营服务商。

 

MRL-Wodgina并不止步于 DSO 原矿,2018 年计划打 造锂精矿-锂盐加工产能 矿业服务商 Mineral ResourcesMRL)除拥有 Mt Marion 锂矿 43.1%股权之外,还全 资拥有西澳北部皮尔巴拉地区 Wodgina 矿山(2016 年收购)。Wodgina 原为一座封存 中的钽矿,但在矿区及尾矿发现丰厚的锂矿资源,目前已成为全球最大的硬岩锂矿资源 之一。Wodgina 在勘探过程中快速投产,投产 49 天后便出口首批锂辉石原矿(DSO)。

回归到二级市场中,投资澳洲矿业股的投资者除了详细了解相关公司特性、周期点外,另一重要因素是中国国内相关资源品价格、或者相关资源品种的波动。

 

举例来看:

Mineral Resouces(矿产资源)

在上文分析中,我们已经指出其与国内上市公司赣锋锂业共同运作西澳的Mt Marion矿山,因此他们之间相关性可以说在微观运营角度是接近的。

再看市场面表现,赣锋锂业2017年全年上涨,上半年4月至6月是调整期,第二波6月启动后从40元水平上涨至年末100元上方。

 

Mineral Resources(矿产资源)其股价2017年全年上周,波动启动点在年内的618日至年末股价升幅136.99%,上涨了12.75澳元水平。

 

再看,创业板中两只锂电池相关品种,亿纬锂能(300014)、当升科技(300073),这两个品种在2017年的表现中主要集中在6月至9月,股价升幅的波段都在接近100%的升幅。 

 

 再看另一只澳洲重要的锂矿股银河资源(Galaxy Resource)、其2017年内最大升幅的启动点在618日附近,股价升幅156.63%,上涨2.5822澳元水平。

 

作者:任震鸣

复旦大学理学学士

任震鸣于2017年12月加入CMC Markets任职中国区市场分析师。拥有十余年证券从业,主攻证券自营方向,善于搭建股票β组合。于2015年进入外汇OTC,曾就职于多家外汇交易经纪商,并拥有复旦大学理学学士学位。

任震鸣基本面功底扎实,2015至2017年期间于汇商杂志、新浪、搜狐、中金在线等媒体上发表多篇研究性文章,覆盖欧元,黄金,原油,人民币,澳元等产品;

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关键词阅读: 新能源   锂矿市场   

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