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股市崩盘,就像死亡和税收一样,在一定程度上是不可避免的。但是,你能预测到崩盘吗?当下一次股市崩盘发生时,你应该在哪些市场进行交易?

IG Markets 专栏:当股市崩盘时,谁可能为你对冲风险?(下篇)

发布时间: 2018-04-04 10:36   作者: IG

崩盘时仍可交易的市场

除了上篇中讲到的股票、指数与外汇外,以下市场在股市崩盘时也存在交易良机:

 

债券

政府债券是传统的避险资产,像美国国债等优质债券被许多人认为是“无风险”的,因为它们提供了有保证的固定回报。因此,这些债券的价格可能会随着股市下跌而上涨,反之亦然。要利用这一趋势,可以考虑在股市下跌时做多政府债券,在股市回升时做空。

 

另一方面,公司债券可能会遵循相反的模式——和市场行情一致——因为它们通常被认为不如政府债券安全。可以考虑在股市崩盘时做空公司债券交易所交易基金(ETF),例如PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio,并且在股市回升时做多。

 

大宗商品

黄金是另一种避险资产,其价值通常会随着股市暴跌而上涨。而其他贵金属——包括白银——往往会追随黄金的走势。如果在股市崩盘时迅速进入市场,可能会最终证明是收益颇丰的多头交易。

 

 

你还可以考虑做多开采贵金属的公司的股票(一旦价格趋于平稳),因为短期内这些公司可能会受益于需求增加。然而,工业中使用的大宗商品的价格可能会下跌,因为企业拥有的投资基础设施的资本很可能较少,并且消费支出可能会下降。

 

波动率

可以考虑在例如波动率指数和欧盟波动率指数等期货市场交易股票波动率,它们分别跟踪标准普尔500指数(US 500)和欧洲斯托克50指数所隐含的波动率。如果在股票价格崩盘时能够做多这些市场,就可以从波动率上升中受益 ——前提是这种上涨能一直持续到期货的固定到期日。

 

 

使用适当的风险管理工具

 

那些寻求在股市崩盘后猜测价格活动的人应当谨慎行事,因为市场可能会剧烈波动。 务必要评估自己的风险偏好并制定一份计划,该计划包括交易的风险回报比率和将使用的风险管理策略。可以考虑使用:

止损

如果市场朝着对你不利的方向波动,及时止损可以尽量减少损失。IG提供三种类型的止损:

 

基本止损:这些止损是免费的,但如果市场波动迅速,或者出现“缺口”,可能会以比要求更差的价格结束交易;

 

保证止损:如果触发,则会发生费用,但会始终以指定的水平结束你的交易;

 

追踪止损:追踪正向价格波动,锁定利润并尽量减少损失。同样,如果市场出现缺口,可能会以比要求更差的价格结束交易。

 

您还可以考虑使用限价,其就像止损一样,但区别在于如果价格朝着更有利的位置波动,则会结束你的交易。如果触发,限价始终以你选择的价格或更好的价格为准。

 

高阶交易者的选择——期权

如果你是一名更加高级的交易员,可能会想通过期权交易来对冲风险。期权有点像保单,因为它们赋予持有人在未来某个特定日期之前以指定价格在金融市场上交易的权利,而非义务。

 

例如,如果你在股灾后做多黄金,但担心价格可能会下跌,你可以购买以一定价格卖出黄金的期权。如果金价在期权到期之前下跌,你可以行使期权,让亏损交易的下行空间降至最小。反之,如果金价上涨,让期权到期就行了。你只损失了为期权所支付的期权费,但留住了来自初始交易的利润。

 

在股市崩盘发生时,你可能需要迅速行动,购买有用的期权,因为期权费通常会随着不确定性而上涨。


 

关键词阅读: IG Markets   

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