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今年清洁能源领域在政策利好和经济发展大趋势下,市场交易活动活跃。投资者们也开始更加关注起这个较为陌生的领域。实际上,无论是在澳洲还是海外市场,清洁科技股投资回报表现都是相当令人瞩目

零售投资者如何抓住全球清洁能源投资机遇?

发布时间: 2016-06-17 19:44   作者: Mia Yan 颜成橙

今年清洁能源领域在政策利好和经济发展大趋势下,市场交易活动活跃。投资者们也开始更加关注起这个较为陌生的领域。实际上,无论是在澳洲还是海外市场,清洁科技股投资回报表现都是相当令人瞩目。

然而,此前清洁科技股并未受到投资人的重点关注,主要是由于在澳洲上市的这个领域的诸多公司都属于微盘股,体量过小而流动性差,且分散在各个行业(如矿业、能源、生命科学、零售、建筑材料和废料管理等),很难用一般方法进行估值和比较。此外,清洁科技个股之间也存在很大的差异。例如,废料管理公司的收益曲线与地热、能源储存以及生物燃料公司都不尽相同。

清洁科技投资不同于一般的社会责任投资方式,不过两者有时可以有所兼容。单从理论上看,清洁科技投资集中在产出能够贡献社会的公司,社会责任投资则考虑更宽泛的环境、社会和公司治理问题。

 

以下是投资者可以考虑的五种全球清洁科技投资操作:

 

指数投资方式——ETF

想要在投资组合中加入全球清洁科技公司长期敞口,并对市场整体回报感到满意的投资者可以考虑专向交互式基金(ETF)。在美国纳斯达克上市的iShare全球清洁能源ETFiShares Global Clean Energy ETF)致力于在资产组合和投资表现上紧跟基准指数——标普全球清洁科技指数(iShares Global Clean Energy ETF)。该ETF至少有一半投资于中国和美国的大型清洁科技公司,近30家公司中多数为市值数十亿的大型企业。

20166iShare全球清洁能源ETF的平均动态市盈率为13.3倍,市帐率为1.4倍——该定价相比高增长型的板块相对偏低。另外,该ETF没有对冲汇率波动,表现受货币走势影响。


澳洲投资管理基金

澳洲投资管理基金市场中,主攻清洁科技投资的产品并不多见。全球资产管理公司Colonial First State有提供专项清洁能源基金,但指针对机构投资人。此外,一些专业风投基金或公司也会设立专项清洁能源投资基金。

想通过活跃基金来实现清洁科技投资的零售投资者不妨可以考虑社会责任投资基金(ethical investment funds)。社会责任投资类基金很多时候会在投资组合中包含清洁科技股。例如澳洲道德投资公司(Australian ethical investment)的非上市国际股票基金的投资组合中全球清洁科技股占了很大的比重,截至20154月,该基金的三年年化回报为22%

另外一个选择是直接购买Australian Ethical的股票,得益于基金表现强势、基金现金流入水平增加、社会责任和再生能源逐渐受到更多投资者关注,该上市小盘基金公司在过去12个月里获得了强劲增长。

大盘股关注——澳新两地上市的大型水力发电公司

大型新西兰电力公司于2013年在澳洲交易所(ASX)挂牌是当时澳洲IPO市场的重大进展。2013年,水力发电公司Mighty River Power MYT)和Meridian EnergyMEZ)通过在ASX上市成功新增融资20亿澳元。循环发电公司Meridian为整个新西兰供应约30%的电力。水力发电领域的领头羊Mighty River是新西兰市值前十的企业。

麦格理对Mighty River Power给出了“优秀”的评级,并将12个月的目标价格定在了3.07澳元,高于现在2.8澳元的市场价。该股的预计股息收益在5%,看中稳定股息收益的投资者可以考虑。

不过麦格理对Meridian Energy给出了中性评级,该公司的股价已经经历了几轮强劲的增长,已经从2013年上市时89分的价格高涨至2.5澳元左右。晨星认为该公司现在的估值已经过满了。

其他可以关注的澳新两地上市公司包括综合能源公司Genesis EnergyGNE)和Contact EnergyCEN),这两家公司提供循环可再生能源和热能。分别在2014年和2015年挂牌的GenesisContact现在的股价都高于发行价。

国际股关注——美国太阳能公司、欧洲风能公司

太阳能一直都是清洁科技中的关注焦点,而美国则拥有全球最大的太阳能公司。First Solar IncSunPower Corporation JA Solar Holdings均是在纳斯达克上市的太阳能公司,市场对太阳能设备需求的不断提高利好于这些公司的业绩。

根据分析师的普遍预期,First Solar现在的交易价格低于券商估值,对该公司有研究的21家券商重有12家给出了买入建议(其余给出了持有建议)。此外,SunPower Corporation也低于多数券商给出的目标价格,根据Thomson First Call提供的数据,多数券商都对该股持买入建议。

另外,欧洲的风能公司也是风力发电领域的领先者,其中的优秀代表有丹麦的Vesta Wind Systems、德国的Nordex和西班牙的Gamesa

澳洲清洁科技小盘股

市值3.87亿的废料管理公司Tox Free SolutionsTOX)在完成一系列并购活动后受到了市场的更多关注。该公司受到了机构投资者的大力支持。澳洲养老金巨头Australiansuper 、专项股权投资公司Investors Mutual、上市投资公司Australian Foundation Investment Company都是它的大股东。微盘股中,光伏科技公司DyesolDYE)、半导体绿色科技公司BluglassBLG)和风能公司Carnegie Wave EnergyCWE)的业务进展都在进一步推进。

与正在崛起的生物科技公司类似,清洁科技公司需要经历长时间的研究和开发阶段,才能正式将技术商业化推向市场。那些在研究进展中实现重大突破和接近商业化的公司有望获得市场和投资者的亲睐。

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