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在继续看好石油业的情况下,银行巨头JP Morgan决定重组他们的投资组合,并把重心转移到澳洲股票上

JP Morgan全球配置策略:增持澳洲股市

发布时间: 2017-01-18 13:44   作者: 本站编辑

在石油行业继续被看好的市场环境中,银行巨头JP Morgan决定重组他们的投资组合,并把重心转移到澳洲股票上。

银行分析表示,全球通货膨胀贸易(即世界经济产出扩大、通货膨胀上升),对澳洲矿业来说是一个很好的积极因素。同时,例如铁矿石和煤炭的大宗商品主要生产商限制产量,为2017年价格前景打好了坚实的基础。

由于石油输出国组织决定控制石油生产,石油价格从而得到了稳固,JP Morgan亚太地区分析员已经调整了他们的持有股份,并对石油股进行了重点配置。

“通过增持石油股,我们的投资组合是偏重澳洲股票的,”Adrian Mowat领导的JP Morgan小组说。“即使已经接近了我们的基本市场指数1175,我们仍然决定继续这个计划。当前的市场条件与牛市指数——1275相符,然而潜在的风险在于企业运营状况无法支持高估值,尤其是银行行业方面。”

JP Morgan表示,石油行业在去年2月份达到最低点后,已经大幅回升,并且其他主要大宗商品也有可能维持高位,预计这样的价格水平有望推动整个行业的盈利提升。然而,供需水平仍是关键影响因素。

资源有望成为澳洲经济增长的主力行业,并且在JP Morgan投资组合中占据了重要位置,该投行还在组合中加入澳洲银行,作为价值投资配置,意味着现在他们现在的市市场估值是低于其内在价值。

由于美国利率进入上升轨道,银行受到的监管可能放松,JP Morgan已经对全球金融行业进行了重新评级,称其利润前景稳定。目前最主要的风险是资本要求的进一步严化,并且相对2016年的估值银行板块上涨的比例已经很大。

Mowat先生期待澳币在2017年呈现下跌的趋势,从而稳定医疗行业的重要地位。

他同时评价道,房产投资信托、电信公司、公用事业、消费者日常用品和工业板块出现了高估,是“昂贵的防御性投资”。

该团队挑选出的“前十大值得关注的股票”包括了Fortescue MetalsOil SearchAMP

宏观来看,该投行预计,在特朗普就职典礼后,市场会更加关注其贸易政策,不仅仅是财政刺激。投资者们正在预测多大程度的财政刺激和公司税率削减会影响经济增长,同时促进股票市场的快速反弹,虽然JP Morgan认为交易和税收风险都被低估了。

该团队认为,特朗普政策带来的制造业回流是超乎预期的,其反对自由贸易的言论非常有争议性。另外,他他还将启用新的公司税,并引入边境调整税。因此,JP Morgan决定减持出口行业股票,包括印度、台湾和韩国的科技行业。同时也减持了韩国消费品行业和印度的医疗保健行业股票。

关键词阅读: 投资策略   JP Morgan   特朗普   大宗商品   新兴市场   

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