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投资多样化,有助于分散投资风险。

聊聊澳洲股市的投资弊端

发布时间: 2017-06-28 14:17   作者: 本站编辑

澳洲许多投资者有个误导性的观点认为全球化的投资组合没有太多的必要性,他们更愿意投资澳洲本地市场,这一现象在养老基金中特别明显。

从澳洲股市板块来看,投资者对澳洲银行和资源板块的投资热度偏高,而对海外股市投资热度偏低。 从不同的基金种类看,行业基金(industry funds)中,投资组合中比重更偏向于固定收益类产品,零售基金(retail funds)中,投资组合中比重更偏向于现金投资方式。

在自我管理养老基金中,对澳洲本地投资的偏见更为明显,其中30%的资金投于澳洲股市,剩余的资金主要以本地房产和现金的形式持有。

投资者热衷于澳洲本地市场的主要原因是:政府的股息税收制度促使了投资者偏好于本地市场。投资者收到股利的方式有两种,一种是免税股利(Franked dividend),这种免税股利表明公司已经支付了股息税。免税股息又包括了部分免税股息(Partially Franked)或者全额免税股息(Fully Franked)。另一种是投资者需要缴纳股利税(Unfranked)。投资者似乎认为税收制度的优惠有助于提高投资回报率。

但是,根据资金管理巨头Vanguard的调查,澳洲股市板块集中在银行和材料类,比例高达62%,而从全球市场看,这类股票仅占20%左右。即使考虑澳洲股利税收的优惠制度,澳大利亚股市投资集中在某些板块的特质,已成为了一个潜在的风险。

财富顾问Providence指出:世界上最大的投资者主要都是被动式基金,比如:Vanguard,  State StreetBlackrock, AMP Colonial 等。近来,又由于交易所交易基金(ETF)表现好于许多基金经理。被动式基金形式表现也好于主动式基金。由于诸多考虑, Vanguard更热衷于多元化的投资,减持澳洲股票和房地产投资而增持国际股票。

关键词阅读: 澳洲股市   全球股市   投资组合   

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